新华日报财经讯 6月17日，第二届江苏资本市场峰会暨上市公司高质量发展论坛在南京举办。会上，毅达资本董事长应文禄带来一场题为《创新资本，以实践成就上市公司高质量发展》的主旨演讲。
毅达资本董事长应文禄
以下为分享摘录：
资本，上市公司高质量发展的好伙伴
十多年过去了，VC/PE这个舶来品，在中国，也已经度过了新生事物发展的草莽阶段，受到自上而下的高度重视。根本性的变化是在2013年年底，行业正式并入证监会管理，成立了中国基金业协会，进入规范发展的阶段。
作为多层次资本市场重要的组成部分，VC/PE已经用实践证明了在科技创新和上市公司高质量发展中的作用：成为促进新旧动能转换的“发动机”、推动经济结构优化的“助推器”、优化资源配置的“催化剂”和服务实体经济发展的“生力军”，同时，也成为了上市公司高质量发展的好伙伴。
从规模来看，到2022年3月底，在中国基金业协会备案的私募基金管理机构共有2.46万家，其中VC/PE机构1.5万家，管理着13.24万亿的基金，是支持企业获取股权融资最重要、最专业的一支力量。
从IPO贡献度来看，近十年，由VC/PE支持的IPO企业数量稳步增长。最近三年新上市的企业中，上市前获得过VC/PE投资的比例接近70%，在科创板这一比例更是超过80%。在2022年1-5月新上市的129家企业中，有92家在上市前获得VC/PE机构支持，参与率超过70%，其中科创板高达89.36%。
江苏，创新资本的兵家必争之地
江苏有着肥沃的产业土壤和丰富的科技创新积淀，已经成为投资机构的兵家必争之地。2018年以来，我们对这种趋势的感受尤为明显。2021年全年，VC/PE在江苏投资出手了1,619次，投资了1,861亿元，投资规模仅次于北京和上海，同比分别增长了66.2%和139.9%。
毅达资本生在江苏、长在江苏，江苏是我们的主战场和大本营。到2021年底，毅达在江苏13个地级市已经实现了基金和团队全覆盖，投资团队的毛细血管已经纵横遍布江苏发达区县。2021年全年，我们出手了159次，有57.86%投资在江苏，投资额超过40亿元，并且95%以上的资金都投资在了关键核心科技领域和产业转型升级上。
VC/PE的投资代表着对产业未来和企业前景的看好，股权资本持续加大对江苏的投资，我想有以下四个原因：
一是产业基础好，转型升级和科技创新的力度坚决，带来更多优质的投资机会。
二是江苏创新人才的聚集能力持续增强。
三是江苏的营商环境位居全国前列，社会文明程度高，尊重企业、鼓励创新、爱惜人才。
四是因为江苏人文环境孕育出来的企业家精神，务实稳健、开放博大，在创新突破方面敢闯敢拼、在荣誉面前又谦虚低调，相信天道酬勤，相信厚德载物。
上市公司发展的王道，决胜“两条跑道”
当前，世界格局和中国经济增长方式的转变，决定了科技自立自强，将成为未来一段时间的主旋律。上市公司高质量的发展，必须蕴含高科技含量。
从我们多年认知来看，上市绝对不是企业发展的终点，更不是保证成功的王道。上市公司发展真正的王道，就是在两条跑道都占据领先优势：
第一是以生产经营为中心的跑道。企业的基本功，产品能不能满足客户需求；技术有没有形成优势门槛；制度文化能不能激发人才的活力；发展规划符不符合国情、行业情况；公司治理能不能透明规范；有没有底气和实力去守法经营。
第二条是资本市场跑道。这是上市公司实际控制人亟需提高的能力，对于资本市场的游戏规则理解和认知，决定了你是在驾驭资本还是被资本驾驭，善用游戏规则，才能获得稳健加速度，不至于被迷惑了双眼。
产业体感温度和未来的投资机会
我想从投资机构的角度，分享一点在产业一线的感受，可以叫作体感经济学吧：
其一，中国产业从中低端向中高端迈进的趋势十分确定；其二，企业越来越重视在科技方面的投入；其三，全球优秀人才加速向中国聚集；其四，本土创新企业开始融入巨头产业链。
在我看来， “科技创新”“进口替代”“产业加速转型”的趋势没有改变，中国对全球资源要素的吸引力没有改变。“不投资，就是当前最大的风险。” 投资要用更长远的眼光，做趋势性的安排。
2021年，我们全年出手了159次，投资规模排在全国第三，收获了18个IPO，排在全国第二。2022年1-5月，我们收获了9个IPO，位居国内第一阵营。
未来一段时间，我们依然不会放慢投资脚步，在几个核心赛道上坚定地布局：半导体、生命健康、双碳经济、数字经济、存量资产整合。
新华日报·财经记者 陈娴
