不久前，我省首笔转型金融贷款正式落地——顶峰油脂化工（泰兴）有限公司（以下简称“顶峰油脂”）获得了华夏银行南京分行发放的5000万元转型金融贷款。紧接着，常州华美光电新材料有限公司（以下简称“华美光电”）也获批了中国银行江苏分行4000万元额度的转型金融贷款，并获得首笔500万元贷款。

当前，江苏已逐步构建起多层次绿色金融产品体系，包括绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色信托以及碳金融产品等多种产品。同样是提供资金助力企业变“绿”，转型金融有何不同？实现双碳”目标，转型金融又能起到怎样的作用？

覆盖绿色金融的服务盲点

今年9月，江苏首单转型金融贷款在泰州成功发放，金额达5000万元，用于化工企业顶峰油脂的油脂产业一体化项目。“5000万元资金主要用于项目原材料的绿色采购。”该公司相关负责人介绍，该项目是我国目前投资规模最大、规格最高的油脂化工一体化外资项目，转型金融贷款帮助公司优化资本结构、降低融资成本。

10月，继化工行业之后，建材企业华美光电获得了额度4000万元的转型金融贷款，这也是我省首单建材企业转型金融贷款。华美光电是一家位于常州的镀膜光伏玻璃生产企业，很早就制定了2024年碳排放强度降低3%的转型目标，并明确了转型技术路径。公司拟对高能耗的钢化炉装置进行车间屋顶光伏板安装以及蓄电池储能设备安装，同时加大绿色采购，提升环保绩效等级。公司相关负责人介绍，加装光伏板后，可年均减排二氧化碳580吨。

“转型金融”概念是经济合作与发展组织于2019年首次提出。2022年11月，二十国集团（G20）领导人峰会期间，各国领导人首次就发展转型金融形成国际共识。

“目前，全球范围内对转型金融的定义口径颇多，但从本质上看，普遍包含三大核心要素：支持围绕可持续发展目标项下的降碳、减碳的项目或行为；需与行业长期减碳路径相关；必须带来明确的减排效果。”中研绿色金融研究院院长顾蔚解释，绿色金融和转型金融都属于可持续金融，绿色金融偏重支持纯绿色、环保项目，而转型金融则重点为产业转型提供金融支持，强调金融更加有序、有效、公正地推动支持“难减排行业和经济活动低碳转型”。

数据显示，截至今年上半年，我省绿色信贷余额4.2万亿元，同比增长33%。各大金融机构在清洁能源、节能环保、碳减排技术等领域加速布局。中国金融学会绿色金融专业委员会秘书长王文表示，转型金融覆盖了绿色金融的服务盲点，是碳达峰实现之后绿色发展的主要引擎。它可以作为绿色金融的延伸，更加关注高碳产业的融资需求。在他看来，只要不是深绿的产业，都有继续转型的需求，而这恰恰是转型金融的聚焦点。

为高碳企业转型量身定制

目前，我国碳排放主要集中在发电、钢铁、建材、有色、石化、化工、造纸、航空等重点行业，这八个行业占到了我国二氧化碳排放的75%左右。但这些行业在向低碳转型过程中往往缺少有力的资金支持。

今年以来，我省相继出台了《化工产业转型融资主体认定与评价规范》和《江苏省石化和化学工业重点领域转型金融支持目录》，初步建立了严格科学的转型融资主体认定评价机制。据悉，《江苏省建材行业重点领域转型金融支持项目目录》也已完成水泥制造、平板玻璃制造、建筑陶瓷制品制造、卫生陶瓷制品制造等四个细分行业的具体标准，明确了20项子版块的低碳转型技术路径和能效水平要求。我省航运行业的目录编制已形成初稿，明确支持船舶制造、配套设备制造、船舶改装拆除、水上运输、港口建设等11个行业转型，预计11月底前发布。

江苏高领碳信工业互联网有限公司是几份文件的制定单位之一，同时也是全省转型主体评定的第三方机构。该公司董事长黄善繁表示，建立主体库和制定目录，既为有转型需求的企业提供了科学合理的转型计划依据，也可帮助金融机构有效识别和评估转型金融项目，降低业务风险。他强调，清晰、明确的指引是确保金融支持实操性的第一步，后续还需要金融机构创设减碳成效显著、商业可持续的转型金融产品，支持江苏省传统行业绿色低碳转型。

人民银行江苏省分行将加快建立江苏转型金融“1+N+N”体系，即1个转型融资主体认定评价标准、N个高碳行业转型金融支持目录、N个与行业相适配的转型金融产品，不断完善江苏特色转型金融体系。此外，我省将单列再贷款额度，支持对于地方法人金融机构向转型融资主体库内企业和项目发放的、符合再贷款要求的转型金融贷款，以第一优先级提供再贷款政策支持。

引入激励机制和信息披露确保转型实效

低碳转型是大势所趋，但转型过程充满挑战，金融支持亦然。可持续金融，包括绿色金融和转型金融，都面临着支持“绿”与防范“洗绿漂绿”的两难问题。

为确保转型的真实性和有效性，目前已经发放的两单贷款引入了“激励机制”，即企业须定期开展碳减排绩效评价。“顶峰油脂的贷款利率可浮动。转型是一种动态的过程，我们每年依据碳减排绩效评价结果，在原贷款利率基础上适度下调或上浮，以推动企业加大减排力度，加快向绿色低碳转型。”华夏银行南京分行绿色金融部副总经理许智超说。

转型金融有五大支柱，包括转型标准、信息披露、转型金融工具、激励政策和公正转型。“金融机构在决策中，需要更加明确的项目环境效益和减排效果数据。”顾蔚建议，各地要加强包括减排信息在内的有效披露，确保数据的可靠性。“要充分考虑转型过程中的公平性，也要同步防止‘假转型’。”

黄善繁对此持相同看法，“转型金融企业的认定涉及多方面的数据，如碳排放情况、企业征信等，需要建立一套完善的长效评估体系，提高金融科技识别绿色资产的能力，确保转型实际效果。”

“转型金融贷款不仅适合大型企业，也能为中小企业提供机会。对于出口外向型企业，有助于提升企业国际竞争力，特别是在需要碳足迹证书的国际供应链中较为显著。”许智超说。

“目前仅是初期阶段的探索。从广义上来说，为适应经济转型，金融体系应从经营目标和策略、政策制度、产品体系、授信流程、资源配套、碳账户建立等主动进行转型调整。”中国银行江苏分行授信管理部高级经理杜成玲表示。

新华日报·财经记者 陈娴